你知道退休金除了勞保跟勞退，還有可以自行準備的第三支柱嗎？在金管會的推動下，臺灣個人投資儲蓄帳戶（以下稱TISA, Taiwan Individual Savings Account）於 2025 年 7 月正式啟動，是鼓勵國人建立中長期投資與退休理財觀念而設計的制度。TISA仿效日本及英國，透過帳戶機制整合投資部位、強化資產追蹤管理。
不過，畢竟是剛推出的制度，國人們都還不熟悉，雖然主打許多優惠，但是適合我們現在就投入嗎？接下來我會就現有TISA做一簡單的介紹，並且提出獨立財務顧問視角的觀點。
我是洪哲茗，國際特許財務分析師CFA。出身理工科系的我，善於拆解金融商品、破除金融話術。不銷售金融商品，讓我更能夠客觀分析商品優劣，目前已為超過百人進行財務規劃，歡迎與我預約30分鐘了解財務規劃流程，了解如何為理財做最好的選擇！
TISA是什麼？制度重點一次看懂
目前TISA的執行，是由部分基金設立「TISA級別」，提供較為優惠的經理費率，且申購免手續費，來吸引國人投入。不過，由於制度是鼓勵長期投入，因此要享有優惠的條件，是必須要「定期定額連續扣款成功24個月」，一旦扣款失敗或是轉換贖回，將於6個月內失去新增或異動扣款條件的資格。
TISA 基金主要特色整理
- 制度目標：鼓勵國人建立長期、穩健的投資與儲蓄習慣，強化財務自主能力，以應對超高齡化社會的退休挑戰。
- 投資成本低：
–免申購手續費。
–經理費率遠低於一般共同基金，通常低於 1%。 - 投資門檻低：新台幣 1,000 元即可開始投資，適合初學者或想養成投資紀律者。
- 專戶管理：投資人需透過專屬的「TISA 帳戶」進行申購，所有投資會集中管理，方便追蹤。
- 定期定額扣款機制：必須以定期定額方式扣款，並連續扣款 24 個月才能享有費用優惠，藉此強化長期投資紀律。
目前為止，TISA除了費用優惠以及鼓勵長期扣款的誘因外，並無其他優勢。從長期退休規劃的目的來看，若是能結合勞工退休金制度的「強迫儲蓄」以及「遞延稅負」的優勢，會是更棒的選擇。這部分，我推測金管會未來一定會跟財政部研商出更好的制度架構，應該可以樂觀看待未來的發展。
從日本 NISA 看見啟示：低費用、連結 ETF、引進稅務優惠
日本的NISA（Nippon Individual Savings Account）自 2014 年起推出，主要是鼓勵民眾將大量閒置現金轉為投資股票、基金或ETF，以提升家庭財富與退休資本，日本更是於2024年大幅提高NISA的優惠，因此2025年初NISA的規模已經超過日幣50兆元，接受度大幅提升。
由於正好有輔導旅日的客戶，前幾年就已經接觸了NISA，也協助客戶挑選合適的標的，構建投資組合（感謝Google翻譯，不然日文根本看不懂，哈）。除了稅負的優勢外，其中有一項更值得國內基金業者的參考設計：「連結型基金」，這類基金並非直接投資海外市場，而是連結美國掛牌的ETF，像是追蹤S&P 500的VOO、NASDAQ指數的QQQ、以及全球分散的VT
對投資人而言，這種設計有三項明顯好處：
- 費用率更低：以 VT 為例，ETF 本身的費用率約 0.07%，連結基金約 0.10%，合計僅 0.17%。
- 操作更方便：免去跨國投資的開戶與稅務流程。
- 仍享稅負優惠：保有 NISA 帳戶原有的免稅與遞延優勢。
換句話說，日本的 NISA 不僅把投資成本壓到極低，也讓投資人能以在地管道參與全球市場。相較之下，目前 TISA 優惠後的費用率仍多半高於 0.5%，確實還有改善空間。
TISA 值得投入嗎？獨立財務顧問這樣看
從現況來看，TISA僅僅是「另一種投資的選擇」，現有的基金在費用率、分散度等篩選標準後，並無太大的吸引力，反而還有連續扣款24個月的流動性限制。因此，我目前並不建議客戶貿然轉換投資標的。（延伸閱讀：40歲才存退休金來得及嗎？補足退休缺口的3個關鍵）
然而，若是未來政策達成以下兩項條件，TISA 才有機會成為值得納入長期規劃的選擇：
- 結合勞退自提制度，提供稅賦優惠以及自選標的。
- 推出連結優質ETF的基金：除了連結前述VOO、QQQ、VT外，也可以考慮股債配置型的AOA、AOR等系列。（目前僅有0050連結基金）
總體而言，TISA是一個值得嘉許、仍在起步的新制，倘若未來政策能進一步擴大優惠，TISA有潛力成為家庭資產累積、退休規劃的基石。（延伸閱讀：「穩健投資」真的穩健嗎？00878與0050，誰更勝一籌）
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為什麼選擇定方｜個人/家庭財務規劃｜案例分享
原文出處：獨立財務顧問怎麼看TISA？該納入我的退休投資規劃嗎？
